昨日（11月(yuè)28日），受水(shuǐ)泥行業“十二五”規劃發布利好消息刺激，水(shuǐ)泥闆塊早盤時(shí)走強。昨日，早盤時(shí)，多(duō)數個(gè)股均有上漲，但随後受大(dà)盤走勢影(yǐng)響，拉低了(le)水(shuǐ)泥闆塊的(de)走勢，截至收盤時(shí)天山股份上漲0.34%，冀東水(shuǐ)泥上漲0.97%，海螺水(shuǐ)泥跌幅0.35%。
　　據記者了(le)解《水(shuǐ)泥行業“十二五”發展規劃》（下(xià)簡稱《規劃》），提出了(le)大(dà)力推進行業兼并重組，“十二五”期間淘汰落後産能2.5億噸；力争到2015年，水(shuǐ)泥業前10家企業生産集中度大(dà)35%以上。另據了(le)解，“十二五”工信部、發改委兩大(dà)部委将繼續支持水(shuǐ)泥行業内大(dà)企業集團并購(gòu)重組，并出台相關政策安排。具體包括提高(gāo)行業準入門檻、嚴格行業準入管理(lǐ)、支持大(dà)企業集團并購(gòu)重組、做(zuò)大(dà)做(zuò)強區(qū)域水(shuǐ)泥集團等。
　　行業前十集中度提高(gāo)
　　昨日，有水(shuǐ)泥協會專家表示，今年水(shuǐ)泥需求依然會高(gāo)速增長(cháng)，在此推行下(xià)，今年水(shuǐ)泥産量将突破20億噸。
　　“對(duì)于水(shuǐ)泥行業來(lái)說，目前要關注的(de)是需求、産能、行業整合及價格的(de)變化(huà)，從需求方面看，我國固定資産投資增長(cháng)情況，呈現除了(le)增速延續下(xià)滑的(de)态勢，主要受基建投資和(hé)房(fáng)地産投資的(de)影(yǐng)響，未來(lái)需要觀察地産行業的(de)演變趨勢及水(shuǐ)利投資的(de)進展，但2012年增速可(kě)能下(xià)滑至20%。從産能方面看，包括新增和(hé)淘汰落後情況，2011年新增投産産能明(míng)顯少于2009-2010年，從先行指标水(shuǐ)泥行業固定投資增速看，2011年是負增長(cháng)，2012年新增壓力繼續下(xià)降；截至2010年底，落後水(shuǐ)泥産能僅剩約3.7億噸，十二五預計淘汰2.5億噸，2011年預計淘汰1.5億噸，未來(lái)淘汰落後産能的(de)空間越來(lái)越小，行業總體産能的(de)控制主要靠嚴控行業進入門檻。”有方正證券行業研究員(yuán)表示。
　　同時(shí)，上述研究員(yuán)還(hái)表示：“從整合方面看，行業前十的(de)集中度提高(gāo)10%，意味著(zhe)政策上對(duì)于大(dà)集團整合小企業将給出支持措施，有利于大(dà)集團對(duì)區(qū)域的(de)市場(chǎng)控制并提供經濟效益。而價格方面，2012年水(shuǐ)泥的(de)需求與供給均有一定增長(cháng)，整體的(de)供求矛盾将不明(míng)顯，但預期中需求增速的(de)下(xià)降對(duì)價格産生影(yǐng)響。”
　　目前，對(duì)于《規劃》多(duō)家上市公司目前表示仍處于觀望态勢，對(duì)于政策的(de)影(yǐng)響，《證券日報》記者從水(shuǐ)泥行業上市公司得(de)到最多(duō)的(de)回答(dá)是比較看重整合方面，另據，國海證券分(fēn)析師張曉霞表示，兼并重組和(hé)節能減排是行業未來(lái)發展的(de)主要方向。“預計2012年淘汰落後産能1.2-1.3億噸。河(hé)北(běi)、遼甯、四川、陝西和(hé)浙江依然爲淘汰落後産能的(de)重點地區(qū)。未來(lái)企業間并購(gòu)重組仍将是主要發展方式，随著(zhe)國家相關節能優惠政策的(de)出台，水(shuǐ)泥節能減排工作将更上一層，促進整個(gè)企業向高(gāo)效，低碳，經濟方向轉型。而從個(gè)股方面看，對(duì)海螺水(shuǐ)泥、天山股份、冀東水(shuǐ)泥等公司大(dà)型水(shuǐ)泥企業将有所利好。”
　　另有市場(chǎng)人(rén)士分(fēn)析，如果将來(lái)整個(gè)行業要整合充足的(de)話(huà)，這(zhè)些有實力的(de)大(dà)型水(shuǐ)泥企業或成爲兼并重組的(de)主體。
　　明(míng)年供需矛盾将減緩
　　中投證券分(fēn)析師李凡認爲，從海螺水(shuǐ)泥來(lái)看，明(míng)年需求側壓力将呈現前高(gāo)後低。随著(zhe)宏觀調控的(de)進一步深入，特别是房(fáng)地産投資增速明(míng)年可(kě)能放緩，明(míng)年上半年需求側壓力較大(dà)，預計下(xià)半年随著(zhe)貨币政策的(de)松動，需求側可(kě)能會逐漸好轉。
　　目前，有消息稱海螺水(shuǐ)泥安徽新建産能将在今年年底明(míng)年年初投産。公司爲了(le)緩解華東地區(qū)市場(chǎng)供求的(de)壓力，公司将原來(lái)計劃在8-10月(yuè)份點火的(de)蕪湖和(hé)銅陵的(de)點火時(shí)間推遲到了(le)今年12月(yuè)份，考慮到明(míng)年公司還(hái)将有池州2條5000t/d的(de)熟料生産線投産，可(kě)能會引起明(míng)年華東地區(qū)供給壓力偏大(dà)。
　　“明(míng)年業績仍然要依靠限産保價。根據公司的(de)判斷，明(míng)年上半年華東地區(qū)水(shuǐ)泥價格在目前的(de)基礎上将會有一定程度的(de)下(xià)跌。具體下(xià)跌的(de)幅度将取決于限産保價的(de)力度，而比較可(kě)能的(de)情況是春節前後，大(dà)家停産的(de)力度較大(dà)，如果這(zhè)種情況發生，明(míng)年真正的(de)壓力顯現在1季度停産的(de)産能2季度恢複生産之後。”李凡還(hái)表示
　　招商證券分(fēn)析師王晶晶對(duì)于天山股份表示，今年旺季低于預期，明(míng)年供給是隐憂。今年8-9月(yuè)的(de)水(shuǐ)泥價格維持平穩爲主，低于旺季漲價的(de)預期，1-9月(yuè)水(shuǐ)泥産量增速27%，略有放緩。後續随著(zhe)資金的(de)到位，需求可(kě)能會加速。但與此同時(shí)，供給壓力也(yě)是需要關注的(de)重點。1-9月(yuè)新疆水(shuǐ)泥固投77.6億元，同比增長(cháng)87.7%，6月(yuè)開始進入加速，以6月(yuè)的(de)投資來(lái)看供需關系轉變可(kě)能在明(míng)年中期後。
　　而對(duì)于冀東水(shuǐ)泥，華泰證券分(fēn)析師朱勤表示，明(míng)年上半年公司主要經營區(qū)域存在供給壓力，預計下(xià)半年起景氣逐步回暖。河(hé)北(běi)、山西北(běi)部、内蒙明(míng)年上半年仍有部分(fēn)産能投産，如果貨币政策仍然壓制下(xià)遊需求，則供給端存在一定壓力，預計下(xià)半年起景氣方能有所提振。東北(běi)市場(chǎng)高(gāo)景氣料可(kě)維持，重點工程今明(míng)兩年對(duì)需求有較大(dà)拉動，且大(dà)企業默契較好，有利于控場(chǎng)。#p#分(fēn)頁标題#e#
　　另據，張曉霞表示，2012年水(shuǐ)泥供給将基本穩定。她表示：“2012年新增産能約1.48億噸，相比2011年回落37%。新增産能主要分(fēn)布在西南(nán)、西北(běi)、華東和(hé)華北(běi)等地區(qū)，大(dà)部分(fēn)集中在上半年投産。扣除國家工信部2012年計劃淘汰的(de)水(shuǐ)泥落後産能，水(shuǐ)泥熟料淨增量月(yuè)在0.65-0.85億噸，呈現新增産能逐漸減少的(de)态勢。