一直以來(lái)，中小企業融資難問題困擾著(zhe)銀行和(hé)企業。一方面，是大(dà)量中小企業由于缺乏有效抵押物(wù)而無法獲得(de)銀行信貸資金；另一方面，中小企業資産價值中數量可(kě)觀的(de)應收賬款、存貨等大(dà)量動産資源卻“無處用(yòng)武”。在央行征信中心日前舉辦的(de)“資産支持貸款技術培訓”上，專家指出，資産支持貸款方式是拓寬中小企業融資渠道，破解中小企業融資難問題的(de)又一途徑。
　　資産支持貸款實際上是一種有擔保、有監控的(de)貸款方式。它使用(yòng)的(de)擔保品是可(kě)監控的(de)資産，主要包括應收賬款和(hé)存貨。來(lái)自美(měi)國商業融資協會（CFA）的(de)專家表示，通(tōng)過各種工藝和(hé)流程，資産支持貸款能夠很好地控制現金的(de)回籠，同時(shí)能使貸款人(rén)和(hé)借款人(rén)現金交換循環匹配。此外，資産支持貸款還(hái)具有退出策略，能夠确保貸款餘額永遠(yuǎn)不會超過擔保品的(de)變現價值；其對(duì)于擔保品的(de)監控可(kě)以更好地支配擔保品的(de)收益，也(yě)可(kě)使貸款人(rén)直接獲得(de)擔保品。這(zhè)些特征在利于中小企業獲得(de)貸款的(de)同時(shí)，也(yě)能有效保障貸款人(rén)的(de)資金安全。
　　資産支持貸款業務源于20世紀20年代的(de)美(měi)國。美(měi)國商業融資協會（CFA）專家Keith Karako介紹指出，當時(shí)美(měi)國經濟增長(cháng)強勁，很多(duō)中小企業發展起來(lái)，這(zhè)些企業需要一個(gè)可(kě)靠的(de)外部融資來(lái)源來(lái)支持其成長(cháng)。然而，當時(shí)大(dà)部分(fēn)中小企業資本很小，很難依靠傳統信貸業務獲得(de)發展資金。因此放貸方開發了(le)資産支持貸款業務，即依靠充足的(de)擔保品和(hé)嚴格的(de)監控控制風險，從而讓大(dà)部分(fēn)的(de)中小企業來(lái)進行貸款。資産支持貸款操作靈活，不僅能夠爲借款人(rén)提供流動性，同時(shí)可(kě)以降低放貸人(rén)爲資本不足的(de)企業放貸的(de)信貸成本和(hé)欺詐風險，能夠有效緩解中小企業融資難的(de)問題。
　　近年來(lái)，我國動産融資業務也(yě)獲得(de)了(le)較快(kuài)發展。人(rén)民銀行征信中心主任曹凝蓉介紹說，在《物(wù)權法》支持下(xià)，應收賬款融資業務在我國已經開展起來(lái)，并顯示出巨大(dà)的(de)發展潛力。目前征信中心應收賬款質押登記公示系統記載的(de)應收賬款類型有20餘種，包括貿易類的(de)應收賬款、公路和(hé)其他(tā)公用(yòng)事業收費權、動産和(hé)不動産租賃收益，退稅款和(hé)銀行理(lǐ)财産品收益等各類基于合同的(de)債權。可(kě)見，在《物(wù)權法》的(de)支持下(xià)，應收賬款融資業務在我國已經初具規模，并表現出良好的(de)發展前景。事實上，應收賬款是動産中最容易變現的(de)一種，非常适合用(yòng)做(zuò)擔保品。掌握針對(duì)應收賬款融資的(de)貸款技術模式，不僅能爲各類金融機構開展新的(de)業務範圍，發展新的(de)客戶，也(yě)能有效地緩解當前中小企業面臨的(de)融資難問題。
　　人(rén)民銀行征信中心應收賬款質押登記公示系統數據顯示，截至2011年10月(yuè)31日，應收賬款質押登記系統中累計發生登記457267筆，查詢583106筆。其中，累計發生的(de)355942筆初始登記中，出質人(rén)爲中小型企業的(de)初始登記量超過29萬筆，占到了(le)系統初始登記總量的(de)80%多(duō)。“這(zhè)個(gè)系統在促進中小企業融資方面發揮了(le)實實在在的(de)作用(yòng)，從金額上面來(lái)看，中小企業出質人(rén)獲得(de)了(le)融資金額占比超過了(le)43%。”人(rén)民銀行征信中心有關工作人(rén)員(yuán)介紹說，“我國現在擔保交易法律改革，特别是應收賬款融資業務的(de)發展已經被列爲發展中國家改革的(de)成功範例。G20已經将我們的(de)這(zhè)種改革列爲全球158個(gè)模範案例之首，并準備向全世界推廣。”
　　但參與技術培訓的(de)專家們也(yě)表示，盡管資産支持貸款在中小企業融資中發揮的(de)作用(yòng)令人(rén)欣慰，且未來(lái)發展前景廣闊，但作爲占中小企業資産價值70%以上的(de)應收賬款和(hé)存貨，其被銀行和(hé)其他(tā)信貸機構廣泛接受的(de)程度，與廣大(dà)的(de)擁有應收賬款的(de)中小企業融資需求之間還(hái)存在很大(dà)的(de)差距。應收賬款融資的(de)相關法律制度環境問題和(hé)應收賬款融資技術問題，如“評估難度系數高(gāo)”等，尚需進一步解決。來(lái)自CFA的(de)專家PatrickTrammell指出，資産支持貸款不僅需要對(duì)擔保品進行嚴格的(de)監管，對(duì)擔保評估的(de)要求也(yě)非常高(gāo)。擔保品質量評估需要準确掌握企業銷售、開票(piào)、回籠資金情況等，而不同行業的(de)情況又有很大(dà)差異。同時(shí)，要衡量企業回籠資金的(de)周期是否正常，還(hái)必須了(le)解清楚借款人(rén)的(de)行業，這(zhè)無疑加大(dà)了(le)評估難度，加之有些動産在做(zuò)擔保評估時(shí)很難保證估值的(de)準确性和(hé)公平性，這(zhè)也(yě)使得(de)銀行具體操作的(de)難度大(dà)大(dà)增加。
　　央行征信中心副主任汪路指出，我國資産支持貸款業務特别是應收賬款融資，從《物(wù)權法》頒布以後獲得(de)快(kuài)速發展。未來(lái)，随著(zhe)我國法律制度環境的(de)不斷完善，加上國内金融機構在應收賬款融資技術方面的(de)創新與發展，應收賬款融資在我國一定會獲得(de)更快(kuài)、更好的(de)發展。客觀地看，資産支持貸款的(de)技術、理(lǐ)念以及司法和(hé)政策環境，與相對(duì)成熟國家的(de)環境和(hé)技術水(shuǐ)平相比還(hái)是存在差距的(de)，這(zhè)些問題尚需管理(lǐ)層和(hé)金融機構繼續探索和(hé)實踐。征信中心将持續改進已有系統，依托登記系統爲企業做(zuò)好登記服務，同時(shí)将繼續推動相關法律包括登記制度的(de)完善，力所能及地和(hé)合作夥伴共同促進資産支持貸款業務在中國的(de)可(kě)持續發展。#p#分(fēn)頁标題#e#