負債結構是因爲企業采用(yòng)了(le)不同的(de)負債籌資方式所形成的(de)，是負債籌資的(de)結果，因此，負債結構分(fēn)析必須考慮以下(xià)因素。

1.負債成本

     按照(zhào)資本來(lái)源性質不同，資本成本可(kě)分(fēn)爲負債資本成本（負債成本）和(hé)所有者權益資本成本（權益成本）。負債成本是企業使用(yòng)債權人(rén)資本而付出的(de)代價。不同的(de)負債籌資方式下(xià)的(de)資本成本往往不同，一般而言，債券成本要高(gāo)于銀行的(de)借款成本，長(cháng)期銀行借款成本高(gāo)于短期銀行借款成本。企業籌資的(de)目标就是以最低的(de)代價取得(de)生産經營所需資金，并通(tōng)過生産經營活動獲得(de)最大(dà)收益，當企業綜合資本成本水(shuǐ)平最低時(shí)，才能使企業獲得(de)最理(lǐ)想的(de)收益，企業價值最大(dà)。所以，對(duì)資本成本的(de)權衡，會影(yǐng)響企業的(de)負債結構。

2.負債規模

     負債規模是指總負債的(de)絕對(duì)額，負債結構是指各項負債在總負債中的(de)比重。負債結構的(de)變動，或者是由于負債規模的(de)加大(dà)，或者是由于負債内部項目之間的(de)調整。所以，要想清楚地評價負債結構的(de)變動原因和(hé)變動趨勢，必須考慮負債規模因素。

3.财務風險

     舉債經營的(de)企業，财務風險往往是不可(kě)避免的(de)，但通(tōng)過合理(lǐ)地安排負債結構，即可(kě)以适當降低或逃避财務風險。一般而言，連續性短期負債的(de)風險往往要高(gāo)于長(cháng)期負債，原因是：①長(cháng)期負債在長(cháng)時(shí)間不變利率等條件下(xià)，它不會因各種可(kě)變的(de)意外因素對(duì)償債計劃産生影(yǐng)響；若在長(cháng)期負債期内用(yòng)短期負債連接，一方面很難保證及時(shí)足額地獲得(de)負債資本，另一方面可(kě)能因利率等貸款政策的(de)變動，使企業的(de)負債壓力加重，尤其是在嚴重通(tōng)貨膨脹形勢下(xià)（即通(tōng)貨膨脹率在兩位數以上時(shí)），這(zhè)種現象表現尤其嚴重；②長(cháng)期負債最大(dà)的(de)有點就是償還(hái)期較長(cháng)，這(zhè)就給予企業較充分(fēn)的(de)時(shí)間組織現金流量，雖然此情況下(xià)也(yě)有财務風險，但是由于償債期的(de)延長(cháng)對(duì)财務風險的(de)遞減作用(yòng)，一般不會出現短期償債危機。

4.債務償還(hái)期

     這(zhè)是負債結構分(fēn)析要考慮的(de)一個(gè)極其重要的(de)因素。企業負債結構合理(lǐ)的(de)重要标志，就是使債務的(de)償還(hái)期與企業現金流入的(de)時(shí)間相吻合，債務的(de)償還(hái)金額與現金流入量相适應。如果企業能夠根據其現金流入量的(de)時(shí)間和(hé)流入量的(de)規模妥善地償還(hái)債務，使長(cháng)、短期負債的(de)比例合理(lǐ)，企業就有較強的(de)償債能力，償債信譽就良好。否則的(de)話(huà)，企業各種債務的(de)償還(hái)期限比較集中，會造成現金周轉的(de)緊張，産生支付的(de)困難，從而影(yǐng)響企業的(de)信譽，爲企業的(de)籌資帶來(lái)不利的(de)因素。

5.經濟環境

     企業生産經營所處的(de)環境，特别是資本市場(chǎng)和(hé)貨币市場(chǎng)，對(duì)企業負債結構産生重要影(yǐng)響。當宏觀銀根緊縮時(shí)，企業取得(de)短期借款可(kě)能較爲困難，其長(cháng)期負債額比重則會相對(duì)提高(gāo)；反之，企業相對(duì)較容易取得(de)短期借款，流動負債比重稍大(dà)。

6.籌資政策

     企業負債結構的(de)安排和(hé)變動受許多(duō)主觀、客觀因素的(de)影(yǐng)響和(hé)制約，籌資政策可(kě)以說完全是一個(gè)純粹的(de)主觀因素，企業根據其不同時(shí)期的(de)經營目标，進行資産配置，制定籌資政策，這(zhè)對(duì)負債結構有重要影(yǐng)響，或者說起著(zhe)決定性作用(yòng)。當企業流動資産規模較大(dà)，決定采取以短期籌資爲主的(de)方式時(shí)，流動負債的(de)比重就會大(dà)些；反之，當企業長(cháng)期資産較大(dà)時(shí)，長(cháng)期負債的(de)比重就會大(dà)些。